TSMC와 도쿄일렉트론, 무역 우려로 아시아 기술 부문 매각 주도

(블룸버그) – 아시아 기술주는 미국의 중국에 대한 반도체 판매 제한이 강화될 위험에 대한 우려로 이틀 연속 하락했습니다.

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일본 칩 장비 제조업체인 도쿄 일렉트론의 주가는 11% 하락해 2015년 이후 최악의 이틀간 손실을 기록할 궤도에 올랐습니다. 한국의 메모리 제조업체인 삼성전자의 주가는 3.3% 하락한 반면, 선두 대만 반도체 제조회사(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)의 주가는 11% 하락으로 마감했습니다. 목요일에는 2.4%.

이러한 하락세는 바이든 행정부가 도쿄 일렉트론(Tokyo Electron)과 네덜란드에 본사를 둔 ASML Holding NV와 같은 기업이 중국에 첨단 칩 기술에 대한 접근권을 계속 제공할 경우 동맹국들에게 더 강력한 무역 제한을 가하는 것을 고려하고 있다는 소식이 전해진 후 전 세계적으로 유사한 기업들이 겪은 손실을 반영했습니다.

또한 이러한 손실은 지난 1년 동안 시장의 가장 큰 동인에서 멀어졌다는 조짐이 보이는 가운데 최근 글로벌 기술주의 실적 부진으로 인해 발생했습니다. 블룸버그 아시아태평양 반도체 지수는 이번 주 약 5% 하락했지만 올해에도 여전히 30% 이상 상승했다.

글로벌 X 매니지먼트(Global X Management)의 투자 전략가 빌리 렁(Billy Leung)은 “주가에 미치는 광범위한 영향은 이것이 실질적인 근본적인 우려보다는 시장 심리에 더 가깝다는 것을 시사한다”고 말하며, 무역 제한이 계속되는 문제라는 점을 고려할 때 점진적인 긴축 조치는 중대한 영향을 미치지 않아야 한다고 말했습니다. . 그는 “이는 투자자들이 상당히 뛰어난 성과를 내는 부문에서 수익을 낼 수 있는 기회가 될 수 있다”고 말했다.

그러나 지정학적 우려가 커지는 가운데 더욱 엄격한 규제 소식이 전해졌습니다. 미국이 대만을 방어할 의무가 있는지 여부를 묻는 Bloomberg Businessweek에 대한 도널드 트럼프의 최근 발언은 대만 칩 제조업체에 대한 압박을 가중시켰습니다.

이와 별도로 TSMC는 목요일 장 마감 후 예상보다 나은 4분기 실적을 보고했습니다. 결과 브리핑에는 주요 공급업체인 엔비디아도 포함될 가능성이 높다. Morgan Stanley의 분석가인 Charlie Chan은 “지정학적 위험 완화 전략”에 대해 논의하면서 이전 메모에서 썼습니다.

Nvidia 공급업체 ASML의 주가는 수요일 암스테르담에서 강력한 주문이 보고된 후에도 11% 하락했습니다. 필라델피아 증권거래소 반도체 지수는 약 7% 하락해 2020년 3월 이후 최고치를 기록했다.

이야기는 계속된다

ASML과 Tokyo Electron은 미국이 미국 기술을 사용하여 해외에서 제조된 제품에 대한 통제를 허용하는 소위 FDPR(해외 직접 생산자 규칙)을 부과하는 것을 고려하고 있다는 소식에 하락세를 가장 많이 겪었습니다. 이는 중국으로의 수출 제한이 자신들에게 부당한 피해를 입혔다고 느끼는 미국의 경쟁 칩 장비 제조업체들의 촉구 속에 나온 것입니다.

한편, 목요일 공개된 자료에 따르면, 2024년 상반기 일본의 중국으로의 반도체 생산장비 수출은 지난해보다 84% 증가했다. 올해 상반기 말 엔화 가치는 지난해 같은 기간보다 약 11% 하락해 수출액 증가에 도움이 됐을 것으로 보인다.

Asymmetric Advisors Pte.의 전략가인 Amir Anwarzadeh는 “우리는 아시아 국가의 기술 발전을 고려하여 한동안 중국으로의 SPE 수출에 대한 더 엄격한 제한을 기다려왔습니다”라고 말했습니다. “놀라운 점은 네덜란드와 일본 정부가 분명히 듣지 않고 Applied Materials Inc.와 Lam Research Corp.와 같은 회사들이 불만을 토로하고 있기 때문에 미국이 동맹국들이 준수하도록 하기 위해 FDPR에 눈을 돌리려고 한다는 것입니다. 점유율을 잃고 있습니다.”

–James Major와 Brett Miller의 도움으로.

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