PERE Japan Korea Week에서 한국과 일본 투자자의 차이

News.Az에 따르면 PERE 네트워크의 400명 이상의 회원이 지난주 PERE Japan Korea Week에 모여 현재 시장 환경에서 양국 투자자들이 직면한 과제와 기회에 대해 들었습니다.

일주일 동안 진행된 행사에서 일본과 한국 투자자들은 부동산 자본 배분자로서의 차이점을 강조했으며, 한국 투자자들은 일본 투자자들보다 신규 투자에 더 신중했습니다. 그러나 두 그룹 모두 아시아 태평양 지역 안팎의 가격 조정으로 인해 나타나는 기회에 살아 있었습니다.

PERE Japan Korea Week를 시작으로 서울에서 열린 행사에서 국민연금, 공무원복지협회 등 투자자들은 시장 혼란을 어떻게 활용하고 부동산 투자에 있어 보다 적극적인 전략으로 복귀하고 있는지에 대해 무대에 올랐습니다. 그러나 자본 자문가, 펀드매니저, 한국 기관 투자자 등 대표자들이 지적한 것처럼 많은 한국 투자자들은 새로운 부채를 경계하고 있습니다.

현대해상CR화재 실물자산투자부 박준 그룹장은 서울에서 열린 투자자 패널에서 과거 투자 손실로 인해 보험사가 보수적인 접근 방식을 채택하고 있다고 밝혔습니다.

“해외 부동산의 밸류에이션이 떨어졌습니다. 이론적으로는 좋은 빈티지가 될 것이기 때문에 지금 투자하는 것이 합리적입니다. 그러나 유산 자산 문제로 인해 현 단계에서 공격적인 입장을 취할 수는 없습니다.” ‘ 그는 말했다,
미국 자본자문회사의 한 아시아 담당 이사는 국민연금과 POBA는 아웃사이더이며 한국 기관투자자의 대다수를 대표하지 않는다고 말했습니다. 실제로 현대해상보험과 같은 많은 보험사는 기존 투자와 관련된 재융자 문제로 계속 어려움을 겪고 있으며 투자에 필요한 현금 흐름이 부족합니다.

일본 투자자들은 한국 투자자들에 비해 포트폴리오에 레거시 이슈가 적고 부동산에 투자할 여지가 더 많습니다. 왜냐하면 많은 투자자들이 자산군을 처음 접하기 때문입니다. 일본 과학기술청의 전무이사 타키모토 아야카는 도쿄 행사의 투자자 패널에서 이 조직이 부동산에 “매우 과소평가”되어 있다고 지적했습니다. 2022년에 설립된 이 회사는 국제 연구 및 박사 과정을 위해 일본 대학에 장기적이고 지속 가능한 재정 지원을 제공하는 것을 목표로 합니다. Norinchukin의 자산 관리 사업부인 Norinchukin Zenkyoren Asset Management의 대체 투자 책임자인 Takimoto Junichi Yonezawa에 따르면, 새로운 포트폴리오를 통해 투자자는 기존 문제를 최소화하고 특히 신흥 및 핵심 부동산 부문에서 새로운 금융 투자에 집중할 수 있습니다. 은행 및 일본 보험사 젠쿄렌(Zenkyoren) – 일본 기관 투자자들은 전통적으로 낮은 부동산 할당, 고정 수입 및 상장 주식을 우선순위로 지적해 왔습니다. 그러나 그는 더 많은 투자자들이 부동산과 인프라에 투자하기 전에 사모 펀드와 사모 부채부터 시작하여 대안으로 전환함에 따라 부동산 할당이 증가할 것으로 예상했습니다.
위험 곡선 이동 일본 투자자와 한국 기업은 기존 문제의 영향을 받지 않고 부동산의 위험 곡선을 높이려는 의지를 보여왔습니다. 일본 기업들은 가치 부가 및 핵심 전략에 대한 기회주의적 투자를 점점 더 모색하고 있습니다.

요네자와는 헤징 비용 증가로 인해 해외 핵심 투자 수익이 감소했으며, 이로 인해 투자자들이 더 높은 수익을 위한 부가가치 전략을 추구하게 되었다고 지적했습니다. 또한, 현재의 시장 혼란은 부가가치 창출과 기회주의적 투자를 위한 매력적인 기회를 제공하고 있습니다.

Takimoto는 JST가 부동산 프로그램의 지속적인 성장과 자산 클래스의 가격 조정으로 인한 기회에 힘입어 부가가치가 높고 기회주의적인 부동산에 투자하기 시작했다고 밝혔습니다. 한편, 투자자들은 현재 일부 한국 투자자들이 다각화보다 소득을 우선시하기 때문에 가격이 좋지 않을 경우 유사한 위험인 우량 부동산 투자에 대해 경계하게 되었습니다. “”우리는 모두 돈을 잃었습니다. 따라서 가용 자본으로 그 돈을 벌 수 있는 기회가 있다면 Idriving return]은 글로벌 다각화를 우선시할 것이라고 서울의 한 글로벌 기관 투자자는 말했습니다. 아시아 태평양에 비해 유럽. “회복을 위해 아시아에 더 많은 투자가 필요하더라도 그곳의 수익이 회복 중인 서구 시장과 일치할지는 불확실합니다.”

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