Cisco 수익은 기대에 부합합니다. 주가는 왜 하락하는가?

글꼴 크기

주식

시스코 시스템즈

보고 후 수요일 늦은 거래에서 떨어졌습니다. 7월 분기 실적 그리고 2022 회계연도에 대한 가이던스는 대체로 예상과 일치했습니다. 그러나 회사는 10월 분기 예측에 나타난 요소인 부품 부족으로 인해 여전히 압력을 받고 있다고 경고했습니다.

시간외 거래에서 주가는 1.6% 하락한 54.25달러에 거래됐다.

Cisco(Stock Code: CSCO)의 1분기 매출은 131억 2,000만 달러로 작년과 작년 말에 비해 8% 증가했습니다. 회사 기대 범위 6%에서 8% 성장. 거리 합의는 130억 3000만 달러였습니다. 비GAAP 수익은 주당 84센트로 회사의 가이던스 범위인 주당 81~85센트의 상한선에 가깝습니다. 거리 합의는 주당 82센트를 요구했습니다. 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따라 회사는 주당 71센트의 수익을 올렸으며 이는 회사 지침 범위인 주당 64~69센트를 초과했습니다.

제품 매출은 전년 대비 10% 증가한 97억 달러, 서비스 매출은 3% 증가한 34억 달러를 기록했습니다. 매출은 아메리카에서 8%, EMEA(EMEA)에서 6%, 아시아에서 13% 증가했습니다. 인프라 플랫폼 수익은 13% 증가했고 애플리케이션 수익은 1% 감소했으며 보안 수익은 1% 증가했습니다.

전체 회계연도의 매출은 498억 달러로 작년보다 1% 증가했습니다. 비GAAP 수익은 전년도보다 1페니 증가한 주당 $3.22입니다.

회사는 분기 주문이 모든 고객 시장과 지역에서 두 배로 증가했으며 제품 주문이 31% 증가했다고 밝혔습니다. 이 회사는 웹 규모 클라우드 비즈니스에서 특히 강력한 성장을 보여 작년보다 주문이 160%, 순차적으로 80% 증가했습니다. Cisco는 기업 고객의 주문이 25%, 소규모 상업 고객의 주문이 41% 증가했다고 보고했습니다. 총 제품 주문은 2019 회계연도 4분기에 비해 17% 증가했습니다.

비GAAP 기준 매출총이익은 전년도의 65%에서 65.6%로 확대되어 기대치를 상회했으며 총제품 이익률은 63.2%에서 65%로 개선되었습니다.

시스코는 1분기에 7억 9,100만 달러의 자사주를 매입했다고 밝혔다. 회사는 현재 자사주 매입 라이선스에 79억 달러가 남아 있습니다.

시스코는 10월로 끝나는 회계연도 1분기에 7.5~9.5%의 매출 성장과 비GAAP 기준으로 주당 79~81센트의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있다. 거리 합의는 81센트의 이익을 불렀습니다. GAAP 기준으로 회사는 주당 61~66센트의 이익을 얻습니다. Cisco는 비GAAP 총 마진이 63.5%에서 64.5% 범위로 하락할 것으로 보고 있습니다. 이는 계속되는 부품 부족을 반영하여 7월 분기보다 2% 포인트나 감소한 것입니다.

최고재무책임자(CFO) Scott Hearn은 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 회사가 현물 시장에서 부품을 구매하고 일부 부품에 대한 2차 출처를 확인하는 등 고객 수요를 충족할 수 있도록 조치를 취하고 있다고 말했습니다. 그는 Cisco가 이달 초 일부 제품에 대해 고정 가격 인상을 했다고 언급했습니다.

와의 인터뷰에서 남작Herren은 Cisco가 무엇보다도 메모리 및 기타 반도체, 전원 공급 장치 및 기판 부족을 겪고 있으며 일부 부품의 리드 타임은 40주에서 50주까지 연장되고 있다고 덧붙였습니다. 그는 회사가 더 많은 부품을 가지고 있었다면 분기에 더 높은 수익을 창출할 수 있었다고 말했습니다. Herren은 아시아로 가는 상업 항공편이 줄어들면서 항공 화물 용량이 줄어들고 비용이 증가하기 때문에 높은 운임 비용도 한 요인이라고 말했습니다.

Cisco는 2022 회계연도 전체 매출이 5%에서 7% 증가할 것으로 예상하며, 이는 Street가 예측한 4.4% 성장보다 약간 높은 수치입니다. 범위의 중간에서 6%는 528억 달러의 매출을 의미하며, 이는 시장 컨센서스인 519억 달러를 약간 웃돌고 있습니다. Cisco는 주당 3.38~3.45달러의 연간 수익을 예상하고 있으며 중간 지점은 컨센서스인 3.40달러 바로 위에 있습니다. Cisco는 이전에 연간 지침을 제공하지 않았습니다. Herren은 Cisco가 전체 공개를 결정한 것은 회사가 비즈니스의 소프트웨어 부분에 대해 성장함에 따라 가시성이 높아진 것을 반영한다고 말했습니다.

척 로빈스 Cisco CEO는 “고객이 복원력과 복원력을 위해 조직 현대화를 모색함에 따라 우리는 비즈니스에서 상당한 추진력을 계속 보고 있습니다.”라고 말했습니다. “Cisco 기술에 대한 수요는 10년 이상 만에 가장 높은 제품 주문 성장을 나타내는 4분기 실적으로 강력합니다. 우리 포트폴리오의 강점을 통해 우리는 고객이 디지털 혁신을 가속화하고 혼합된 세계에서 번창할 수 있도록 지원할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.”

로빈스 추가됨 남작 Cisco는 Delta 변종 Covid의 출현으로 수요에 영향을 미치지 않을 것으로 보고 있으며 고객은 혼합된 비즈니스 환경에 적응하기 위해 네트워크에 계속 투자하고 있습니다. “사람들은 영구적으로 적응할 수 있는 네트워크가 필요합니다.”라고 그는 말했습니다. “팬데믹은 회복력 있는 구조의 필요성을 악화시켰습니다.”

Eric J. Savitz에게 [email protected]으로 편지를 보내십시오.