AI 수익을 창출하는 거대 기술 기업의 능력은 S&P 500보다 우세합니다.

(블룸버그) – S&P 500의 운명은 소수의 거대 기술 기업이 인공 지능 투자를 더 높은 수익으로 활용할 수 있는지 여부에 점점 더 달려 있습니다.

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마이크로소프트(Microsoft Corp)와 엔비디아(Nvidia Corp)를 포함한 7개 기업이 올해 지수 상승의 약 4분의 3을 주도했는데, 이는 경제의 많은 부분을 혼란에 빠뜨리는 인공 지능의 능력에 대한 투자자의 집착에 힘입어 상승한 것입니다. 회사 주식은 평균 32배의 수익으로 거래될 정도로 가치가 높습니다. 끊임없이 상승하는 주가에 내재된 수익 희망 중 일부를 실현해야 한다는 압력이 기업에 가중되고 있습니다.

JMP Securities의 CEO인 Mark Lehman은 “AI 관련 이익을 요구하는 기업이 이를 제공하기 시작해야 하는 순간이 다가오고 있습니다.”라고 말했습니다. “나는 내년에 배수가 증가해야 한다고 주장하는 것이 아닙니다. 이미 더 나은 수익을 내고 있는 회사로부터 수익이 나와야 합니다.

이들 회사는 3분기에 기록적인 990억 달러의 수익을 기록했습니다. 이제 그들은 더 많은 것을 요구받고 있으며, 이는 올해 시장 가치에 약 5조 달러를 추가한 주식에 대한 지분이 얼마나 높은지를 보여줍니다. S&P 500의 거의 30%에 달하는 이들은 벤치마크 지수에 이전보다 더 많은 영향력을 행사하고 있습니다.

Nvidia Corp는 올해 그룹의 수익 성장을 견인하는 엔진이었습니다. 인공지능 수요로 인해 실적이 크게 도약한 유일한 대기업이다. 이 칩 제조업체는 지난해 약 44억 달러에서 올해 약 280억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 대부분의 이익은 ChatGPT와 같은 애플리케이션을 구동하는 대규모 언어 모델을 훈련하는 데 사용되는 소위 가속기 칩의 판매에서 비롯됩니다.

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그룹의 다른 사람들은 아직 AI의 이점을 많이 보여주지 못했습니다. ChatGPT 소유자인 OpenAI에 130억 달러를 투자하여 AI 분야에서 차기 최고 기업으로 알려진 Microsoft는 6월에 끝나는 회계연도에 이전 기간보다 약간 낮은 수익을 올렸습니다. 다음 회계연도에 분석가들은 평균적으로 수익이 17% 증가할 것으로 예상합니다.

주가는 실적 추정치보다 빠르게 상승한다. G7의 평균 예상 주가수익률은 연초 약 21배에서 상승했지만 7월 최고점인 36배보다 낮습니다. 페이스북의 모회사인 메타플랫폼 등 일부는 상대적으로 저렴합니다. 19번에. 한편, 테슬라(Tesla) Inc. 추정 수익이 63배로 가장 비싸다.

일부 투자자들은 이러한 수준이 너무 낮을 수 있다고 생각합니다. Jennison Associates의 기술주 포트폴리오 관리자인 Nick Rubinstein은 AI의 이익이 일부 대형 기술주를 현재 가격에서 헐값처럼 보이게 만드는 데 도움이 될 것이라고 확신합니다.

그는 인터뷰에서 “오랫동안 그랬던 것보다 지금이 더 기대된다”고 말했다. “많은 산업이 이익을 얻을 수 있고 AI 무기 딜러가 가장 큰 이익을 얻을 것입니다.”

상위 7개 회사에는 Apple Inc., Amazon.com Inc. 및 Google의 모회사인 Alphabet Inc.가 포함됩니다. 이들 거대 기업과 S&P 500 전체의 미래 이익은 적어도 부분적으로는 거시적 배경에 달려 있을 것입니다. 미국이 경기 침체를 피하고 연준이 올해 금리 인상에서 2024년 상반기 금리 인하로 전환함에 따라 투자자들은 장밋빛 시나리오를 설정하고 있습니다.

많은 사람들은 내년에 기술주가 하락할 것으로 예상하는 것을 주저하고 있습니다. 머니 매니저들이 2023년에 배운 것이 있다면, 내년 예측을 너무 강하게 믿는 것은 어리석은 일입니다.

Leuthold Group의 수석 연구 분석가이자 공동 포트폴리오 관리자인 Phil Signer는 주식이 하락하지 않더라도 가치 평가가 이미 높다면 얼마나 상승할 수 있는지 확실하지 않다고 말했습니다. 예를 들어 엔비디아 주가는 이익이 증가했음에도 불구하고 2023년 하반기 대부분 동안 일정한 범위를 맴돌았습니다.

Signer는 “이 방향의 봉우리 이름을 지정하는 것은 바보 같은 일이었습니다.”라고 말했습니다. “내년에도 계속될 것이라고는 말할 수 없습니다. 하지만 어느 시점이 되면 사람들은 해당 주식이 포트폴리오에 갖고 있는 위험을 인식해야 한다고 생각합니다.”

오늘의 기술 차트

Pinterest Inc.의 분석가는… 광고 추세가 개선됨에 따라 주식에 대해 더욱 낙관적입니다. RBC Capital Markets은 몇 주 만에 등급을 올린 두 번째 브로커가 되었습니다. 디지털 무드 보드 플랫폼 운영업체의 주식을 다루는 분석가 중 거의 70%가 매수에 해당하는 등급을 갖고 있으며, 이는 전염병으로 인한 봉쇄로 인해 소셜 미디어 사용이 급증했던 2021년 수준에 접근하는 비율입니다. 월요일 개장 전 거래에서 주가는 4.8%나 상승했다.

가장 중요한 기술 이야기

• Apple은 판매를 늘리고 라인업의 혼란을 덜기 위해 2024년에 iPad 라인업을 전면 개편할 계획입니다.

• 연구 회사인 TechInsights의 최신 조사 결과에 따르면 Huawei Technologies의 Mate 60 Pro 스마트폰은 중국 현지 무선 주파수 칩 설계 및 아키텍처에서 “상당한 진전”을 보여줍니다.

• Jack Ma는 Alibaba Group Holdings Limited를 공동 창립하여 중국에서 전자상거래 사업을 발명했습니다. 몇 주 전, 그는 자신의 아이디어를 능가하고 기술 산업의 롤모델이 되도록 경쟁자를 초대했습니다.

• 비트코인은 암호화폐의 광범위한 매도 속에서 짧지만 40,000달러를 향한 급격한 하락으로 악명 높은 변동성을 다시 한 번 보여주었습니다.

• 중국계 산업계 재벌 저스틴 선(Justin Sun)과 연계된 디지털 자산 거래 플랫폼 HTX 거래소(HTX Exchange)가 대규모 해킹을 당해 운영을 재개한 이후 2억5800만 달러의 순유출을 겪었다.

• 엘론 머스크(Elon Musk)는 우익 음모 이론가 알렉스 존스(Alex Jones)의 X 계정을 사용자들이 5년 동안의 금지 조치 이후 복원하기로 투표한 후 복원했습니다.

배당금은 월요일에 마감됩니다

– Subrat Patnaik의 도움으로.

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