S&P 500이 5,000 이상으로 마감되면서 주식 매니아는 더욱 심해졌습니다.

(Bloomberg) — 월스트리트는 거대 기술 기업들의 새로운 랠리 속에서 S&P 500이 5,000선을 돌파하는 이정표를 세웠고 연준이 곧 금리를 인하할 수 있을 것으로 기대하여 기업 수익에 대한 기대감을 높였습니다.

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주가는 사상 최고치를 경신하며 5주 연속 상승세를 기록했습니다. 팬데믹으로 인해 2020년 3월 최저치를 기록했던 미국 벤치마크 지수는 연착륙과 인공지능의 도취감에 대한 기대로 인해 두 배 이상 상승했습니다. 실제로 금요일의 상승은 나스닥 100이 1% 상승하면서 지수의 가장 영향력 있는 그룹인 기술에 의해 주도되었습니다.

샌더스 모리스(Sanders Morris)의 조지 볼(George Ball) 회장은 “S&P 500은 미국 기업 수익의 견고함과 경제의 견고함을 보여주는 최고의 단일 지표”라고 말했습니다. “S&P 500의 추세는 경제와 기업이익이 개선되고 있는지 악화되고 있는지를 반영합니다.”

헤드라인 CPI가 발표되기 불과 ​​며칠 전, 시장이 일반적으로 무시하는 정부 보고서가 2023년 말 인플레이션 진행을 확인한 후 투자자들은 안도의 한숨을 쉬었습니다.

데이터의 즉각적인 여파로 국채는 상승했지만 빠르게 움직임을 반전시켰습니다. 2년물 수익률은 지난 12월 연준의 “피벗” 이전 수준으로 돌아왔습니다. 라파엘 보스틱 애틀란타 연준 총재는 인플레이션을 목표 수준으로 되돌리는 데 매우 집중하고 있다고 밝혔고, 로리 로건 댈러스 연은 총재는 금리 인하가 시급하지 않다고 말했다.

CIBC Private Wealth US의 David Donabedian은 현재의 경제적 상황이 월스트리트의 강세 모멘텀을 뒷받침한다고 말합니다.

Donabedian은 “시장은 연준이 구세주가 될 것이라고 믿는 것에서 경제가 이를 뒷받침하기 때문에 구세주가 필요하지 않다고 결정하는 것으로 바뀌었습니다.”라고 말했습니다.

이야기는 계속된다

새로운 S&P 500이 5,000을 돌파하면서 질문은 이렇습니다. 지수의 다음 단계는 무엇입니까?

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LPL Financial의 Adam Turnquist에 따르면 이 지표는 주요 이정표에 도달한 후 긍정적인 성과를 거두었습니다. 그는 지난 9개 기간 동안 지수가 10.4%의 평균 12개월 수익률을 기록했으며 78%의 이벤트가 긍정적인 결과를 가져왔다고 언급했습니다.

Turnquist는 “면밀히 모니터링되는 수준 이상의 폐쇄는 의심할 여지 없이 헤드라인을 장식하고 정서 상실에 대한 두려움을 불러일으킬 것입니다.”라고 말했습니다. “잠재적으로 심리를 높이는 것 외에도 5,000과 같은 어림수는 종종 시장에 대한 심리적 지지 또는 저항 영역을 제공합니다.”

Miller Tabak + Co의 Matt Maley에 따르면 현재 이는 “대략적인 숫자”입니다.

“물론 시장이 이 수준에서 의미 있는 방식으로 움직이면 상황이 바뀔 것입니다.”라고 그는 말했습니다. “이 수준에서 실패하면 새로운 주요 저항 수준이 될 것입니다. 어느 쪽이든 올해 주식 시장은 좋은 상승세를 보였습니다. 따라서 큰 하락이 발생하지 않는 한 큰 그림에서는 큰 의미가 없을 것입니다.”

SlateStone Wealth의 Kenny Polcari는 “어떤 사람들은 이것이 우리가 매일 흡수하는 압도적인 숫자의 바다에 있는 또 하나의 숫자일 뿐이라고 말하지만 이 숫자는 약간 다릅니다.”라고 말했습니다. “5,000은 새천년을 의미하기 때문에 설렘이 더 커져서 설렘이 좀 더 오래 지속될 것으로 기대합니다.

물론 연초 주식시장이 강세를 보인 또 다른 이유는 기업 실적 전망 때문이다.

수익 시즌이 3분의 2 정도 끝났으며 기업들은 확실히 기대치를 뛰어넘고 있습니다. S&P 500 기업 중 약 80%가 실적을 보고했습니다. 금요일 오전 현재 Bloomberg Intelligence 데이터에 따르면 이번 수익 주기는 놀라운 상승세를 보이며 10년 평균인 74%를 쉽게 넘어섰습니다.

분석가들은 기대감을 높여 반응합니다. BI에 따르면 월스트리트는 이제 S&P 500 회원의 4분기 수익이 전년 대비 평균 6.5% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2022년 중반 이후 최고치이며, 1월 초의 1.2% 예측보다 높아진 수치입니다.

B. Riley Wealth의 Arthur Hogan은 “4분기 실적 시즌이 예상보다 강렬해 투자자들에게 건전한 경제가 계속해서 기업 수익을 창출할 수 있다는 확신을 주었습니다”라고 말했습니다.

Nationwide의 Mark Hackett의 경우, 강력한 모멘텀으로 인해 회의적인 기관 및 소매 투자자들이 시장으로 다시 돌아오게 되었으며 이는 지속 가능성에 대한 의문이 점점 더 커지고 있지만 이는 상승에 파급 효과를 미치고 있습니다.

실제로 모든 낙관론에도 불구하고 S&P 500이 기술적 수준인 “과매수” 수준 이상으로 거래되면서 시장 확장에 대한 경고가 계속해서 쌓이고 있습니다.

Janey Montgomery Scott의 Dan Wantrupski는 “우리는 여전히 조심스럽습니다.”라고 말했습니다. “이 면에서 우리는 폭이 좁아지고, 지속적인 모멘텀 차이, 주행 영역의 과매수 상황, 상대적으로 빠르게 극단에 접근할 수 있는 심리를 관찰하고 있습니다.”

인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers)의 호세 토레스(Jose Torres)에 따르면 현재 미국 주식은 금리 상승과 낮은 변동성으로 인해 저렴한 헤지 수요가 거의 없는 가운데 미래 수익의 21배에 거래되고 있다.

“생산성 향상, 소매업 참여 증가, 동양에서 서양으로의 자금 이동으로 인해 우리는 더 높은 가치 평가의 새로운 시대로 진입하고 있습니까?” 토레스가 말했다. “아니면 이것은 터무니없는 투기가 시장을 장악할 때 눈물로 끝날 부글부글 끓어오르는 광기입니까? 결국 시간이 지나야 알 수 있겠지만 내 직관은 나를 약세 진영에 머물게 합니다.”

뱅크 오브 아메리카(Bank of America Corp)의 마이클 하트넷(Michael Hartnett)은 미국 주식을 기록적인 상승세로 몰아넣은 엄청난 상승이 이제 여러 매도 신호를 촉발하는 데 가까워졌다고 말했습니다.

Hartnett는 메모에서 은행의 관세 상승 및 하락 지수가 2월 7일로 끝나는 주에 6.8로 상승했다고 적었습니다. 8보다 높다면 상승 추세가 너무 멀리 나아갔다는 의미일 수 있으며, 이는 역발상 매도 신호를 의미한다고 전략가는 말했습니다.

Hartnett는 “2023년의 약세 상황은 시장의 가장 좋은 친구였습니다.”라고 말했습니다. 그러나 투자자들이 작년 24% ​​랠리 동안 S&P 500을 매수한 이후, 그 노출은 “순풍에서 역풍으로 이동”하고 있습니다. “거품 속에서 시장은 포지셔닝이나 가치 평가에 대해 거의 존중하지 않습니다.”라고 그는 경고했습니다. “그들은 정치와 실질 금리만을 존중합니다.”라고 그는 덧붙였습니다.

Nationwide의 Hackett은 연준의 기대 변화와 금리 인상에도 불구하고 최근 몇 년간 연준에 대한 날카로운 반응을 고려할 때 주식시장의 강세는 주목할 만하다고 말했습니다.

그는 “시장이 덜 감정적이라는 것은 긍정적인 신호이지만 투자자들은 강하고 꾸준한 상승에 대한 자연스러운 반응인 안일함과 싸워야 한다”고 덧붙였다.

eToro의 Brett Kenwell의 경우 비록 현재 주식이 약간 과열되었을 수 있지만 이것이 시장이 곧 궤도에서 벗어날 것이라는 의미는 아닙니다.

“결국 단기적인 이익실현으로 이어질 수 있지만 여전히 강세장입니다. 경제가 크게 약세를 보일 때까지 주식 하락세를 유지하기는 어렵습니다.”라고 Kenwell은 말했습니다.

회사의 가장 눈에 띄는 특징:

• 비트코인이 47,000달러 이상으로 상승하면서 암호화폐 주식이 상승했습니다.

• New York Community Bancorp의 CEO와 기타 내부자들은 주식 20만 주 이상을 매입했는데, 이는 지난주 배당금 삭감과 대출 손실 충당금 확대에 대한 충격적인 발표 이후 가치가 절반 정도 하락한 것입니다.

• 시스코 시스템즈(Cisco Systems)는 최대 규모의 컴퓨터 네트워킹 장비 제조업체가 고성장 분야에 집중하기 위해 사업 구조를 재편함에 따라 수천 명의 직원을 해고하기로 결정했다고 로이터 통신이 보도했습니다.

• Expedia Group Inc.가 임명했습니다. Ariane Goren은 2020년부터 직책을 맡은 Peter Kern의 뒤를 이어 온라인 여행 회사의 CEO입니다.

  • 이와 별도로 Expedia는 4분기에 총 예약 금액이 217억 달러라고 보고했는데, 이는 분석가들의 평균 추정치인 220억 달러를 놓친 수치입니다.

• PepsiCo Inc.가 제공한 연간 매출 예측은 분석가의 추정치에 미치지 못했으며 북미 지역의 Quaker Foods 및 Beverage 단위 볼륨의 감소를 보고했습니다.

• ExxonMobil의 가이아나 해안 탐사 시추는 베네수엘라가 자국 영토라고 주장하는 분쟁 지역의 '남쪽'이 될 것이라고 회사 고위 임원이 밝혔습니다.

시장의 몇 가지 주요 움직임:

백화점

• S&P 500은 뉴욕 시간 오후 4시 기준 0.6% 상승했습니다.

• 나스닥 100은 1% 상승했습니다.

• 다우존스산업평균지수는 0.1% 하락했다.

• MSCI 세계지수는 0.4% 상승

통화

• Bloomberg Dollar Spot Index는 거의 변화하지 않았습니다.

• $1.0787에 유로화 변동이 거의 없었습니다.

• 영국 파운드화는 0.1% 상승한 $1.2630을 기록했습니다.

• 일본 엔화는 달러당 149.29달러로 거의 변동이 없었습니다.

디지털 화폐

• 비트코인은 5% 상승한 $47,581.03을 기록했습니다.

• 이더리움은 2.8% 상승한 $2,492.76을 기록했습니다.

채권

• 10년만기 국채수익률은 2bp 상승한 4.18%를 기록했다.

• 독일 10년 만기 국채 수익률은 3bp 상승한 2.38%를 기록했습니다.

• 영국 10년 만기 국채수익률은 4bp 상승한 4.09%를 기록했다.

상품

• 서부텍사스산 중질유는 0.4% 상승한 배럴당 76.55달러를 기록했습니다.

• 금 현물거래는 0.4% 하락한 온스당 2,025.38달러를 기록했습니다.

이 기사는 Bloomberg Automation의 도움을 받아 제작되었습니다.

–Denitsa Tsikova, Alexandra Semenova, Julian Ponthus, Carmen Reineke 및 Carly Wana의 도움으로.

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