미국 주식 및 채권 선물은 시장이 연준의 일시 중지로 시시덕 거리면서 상승합니다.

시드니 (로이터) – 당국이 실리콘 밸리 은행(SVB)의 붕괴로 인한 여파를 제한할 계획을 발표한 가운데 월요일 미국 주식 선물은 긴장된 아시아 거래 속에서 상승했으며, 투자자들은 이번 달 금리 인상에 베팅했습니다. .

골드만삭스가 미 연방준비제도이사회(Fed)가 다음 주 금리를 인상하지 않을 것이라고 예측하면서 달러는 하락해 1987년 이후 가장 큰 단기 국채 랠리를 마감했다.

시장의 급격한 변화는 연준과 미 재무부가 은행 시스템을 안정화하기 위한 일련의 조치를 발표하고 SVB(SIVB.O)의 예금자들이 월요일에 예금에 접근할 수 있을 것이라고 말한 후에 발생했습니다.

연준은 새로운 은행 텀 펀딩 프로그램(Bank Term Funding Program)을 통해 추가 자금을 제공할 것이라고 밝혔습니다. 이 프로그램은 예금 기관에 최대 1년까지 대출을 제공하고 재무부 증권 및 해당 기관이 보유한 기타 자산을 지원합니다.

이러한 움직임은 당국이 며칠 만에 은행이 잃은 두 번째 은행인 뉴욕에 기반을 둔 서명 은행(SBNY.O)을 인수하면서 이루어졌습니다.

가장 중요한 점은 연준이 보증을 시장에 등록하는 대신 액면가로 수락하여 은행이 손실을 입고 자산을 매각하지 않고도 돈을 빌릴 수 있다는 점입니다.

Capital Economics의 북미 경제 책임자인 Paul Ashworth는 “이는 강력한 움직임”이라고 말했습니다.

그는 “논리적으로 이것은 디지털 시대에 눈 깜짝할 사이에 일어날 수 있는 감염 확산과 더 많은 은행 폐쇄를 막기에 충분해야 한다”고 덧붙였다. “그러나 전염은 항상 비합리적인 두려움에 관한 것이므로 이것이 효과가 있다는 보장이 없다는 점을 강조하고 싶습니다.”

투자자들은 S&P 500의 미국 주식 선물을 1.6% 하락한 반면 나스닥의 선물은 1.7% 상승했습니다. EUROSTOXX 50 선물은 0.3%, FTSE 선물은 0.1% 상승했습니다.

MSCI 일본 제외 아시아태평양 지수(.MIAPJ0000PUS)는 중국의 상승에 힘입어 1.4% 상승했다.

중국 우량주(.CSI300)는 일요일 중앙은행 총재와 재무장관을 제자리에 두어 베이징을 놀라게 한 뒤 0.8%를 추가했습니다.

일본 니케이 지수(.N225)는 은행주 약세로 1.6% 하락했고, 한국 지수(.KS11)는 0.2% 상승했습니다.

은행의 새로운 골칫거리

투자자들은 연준이 다음 주에 50bp의 엄청난 금리 인상으로 상황을 부추기는 것을 꺼릴 것이며 전혀 인상하지 않을 수도 있다고 투자자들이 추측한 금융 안정성에 대한 우려였습니다.

연방기금 선물은 지난 주 SVB 뉴스가 터지기 전 약 70%에 비해 인상 가능성을 0.5포인트 줄였습니다. 대신, 선물은 연준이 대기할 14%의 가능성을 나타냈습니다.

요율의 묵시적 최고치는 지난 수요일 5.69%에서 5.08%로 떨어졌고 시장은 연말까지 요율 인하 가격을 다시 책정하고 있습니다.

골드만삭스 애널리스트들은 “은행 시스템의 압박을 감안할 때 FOMC가 3월 22일 차기 회의에서 금리를 인상할 것으로 더 이상 기대하지 않는다”고 썼다.

“우리는 FOMC가 5월, 6월, 7월에 25bp를 인상할 것이라는 예측을 변경하지 않고 그대로 두었습니다. 경로 주변에 상당한 불확실성이 있지만 최종 금리는 5.25~5.5%가 될 것으로 예상합니다.”

이러한 논의는 안전으로의 전환과 함께 2년 만기 국채 수익률이 지난주 최고치인 5.08%에서 17bp 하락한 4.42%를 기록했습니다.

수익률은 이제 단 세 번의 세션에서 66bp 하락했으며, 1987년 블랙 먼데이 시장 붕괴 이후 본 적이 없는 하락입니다.

그러나 장기 수익률은 상승했고 인플레이션에 대한 명확한 우려가 지속되면서 곡선이 가팔라졌습니다.

금융 시스템이 압박을 받는 상황에서도 더 높은 수치가 연준에 랠리 압력을 가할 것이라는 분명한 위험과 함께 화요일 미국 소비자 물가 수치가 무엇을 보여주느냐에 많은 것이 달려 있을 것입니다.

유럽중앙은행(ECB)은 목요일에 회의를 갖고 금리를 50bp 인상하고 추가 긴축 신호를 보낼 것으로 여전히 널리 예상되고 있습니다. 하지만 지금은 금융 안정성을 고려해야 합니다.

외환시장에서 달러화는 안전한 일본 엔화에 대해 0.9% 하락한 133.78에, 스위스 프랑에 대해서는 0.6% 하락했습니다. 유로화는 단기 미국 수익률이 하락하면서 0.8% 상승한 $1.0735를 기록했습니다.

금은 금요일에 2% 상승한 후 거의 1% 상승한 온스당 $1,885를 기록했습니다.

유가는 브렌트유가 배럴당 20센트 오른 82.98달러, 미국산 원유가 배럴당 26센트 오른 76.94달러 등 등락을 거듭했습니다.

Wayne Cole에서 보고합니다. Sam Holmes와 Jacqueline Wong의 편집

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