지속적으로 높은 인플레이션으로 ‘연준 모드’가 될 가능성은 낮음

• 애널리스트들은 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 또 다른 금리 인상에 대한 기대감으로 주가가 추가 하락할 가능성이 있다고 말한다.
• 투자자들은 강력한 9월 고용 보고서 이후 금리 인상에 대해 매파적인 전망을 기대했습니다.
• 한 분석가는 주식 시장이 인플레이션과의 싸움에서 “단순히 부수적인 피해”가 될 것이라고 말했습니다.

인플레이션과 싸우고 있는 연준의 또 다른 대규모 금리 인상이 진행 중이며 주식은 그러한 움직임을 예상하여 더 많은 타격을 입을 가능성이 있습니다.

9월 고용 보고서 이후 투자자들은 11월 연준의 금리 인상 가능성에 대해 좀 더 매파적인 전망을 모색했습니다. 그만큼 CME FedWatch 도구 확률 82.3%는 전날 75.2%, 전주 56.5%에서 75bp 상승했다.

투자 리서치 회사인 Toggle AI의 CEO이자 공동 설립자인 Jan Szilagyi는 노동부가 금요일 고용 보고서를 발표한 후 Insider와의 인터뷰에서 “연준이 인플레이션과 싸우기 위해 공격적으로 나아갈 수 있는 권한을 갖고 있다고 생각한다”고 말했습니다. 미국 263,000개의 새로운 일자리 창출 9월에는 중간 추정치인 250,000명을 넘어섰습니다. 실업률은 3.7%에서 3.5%로 떨어졌다.

미국 주식은 고용 보고서 이후 하락했습니다. 그만큼 나스닥 종합 거의 4%를 잃었고 스탠더드 앤 푸어스 500 그는 거의 3%를 포기했습니다.

글렌미드(Glenmead)의 민간 자산 최고 투자 책임자(CIO) 제이슨 프라이드(Jason Pride)는 “오늘의 고용 보고서는 인플레이션과의 싸움에서 연준의 계산을 바꾸지 않을 것”이라고 말했다. 메모에 썼다..

뱅크오브아메리카(Bank of America)는 금요일 이 보고서가 2022년 이달에 새로운 주식 저점으로 이어질 수 있다고 말했다.

미국 주식 시장은 올해 나스닥 종합지수가 약 32%, S&P 500이 20% 이상 하락하면서 이미 약세장에 빠졌습니다. 연준은 40년 최고치에 가까운 인플레이션을 줄이기 위해 금리를 인상하는 데 공격적이었고, 이는 결국 주식을 적자로 남겼습니다.

“다양한 지표에서 특히 연준이 시장을 도우려는 의미가 없다고 생각하기 때문에 확실히 여전히 불리한 점이 있다고 생각합니다. 연준은 다른 상황과 다른 인플레이션에 초점을 맞추고 있습니다. 경제 위기나 금융 위기가 있는 곳”이라고 실라지는 말했다.

연준의 입장은 투자자들 사이에서 미국 중앙 은행 정책 입안자들이 주식이 놀라운 수준으로 급격하고 빠르게 하락할 경우 이를 돕기 위한 정책을 시행할 것이라는 믿음을 나타냅니다. 시장은 1987년, 2010년, 2016년 및 2018년에 FedEx의 지위를 보았습니다. 기업금융연구소.

Szilagyi는 1929년 월스트리트의 붕괴로 거슬러 올라가는 “다양한” 약세장이 10~12개월 동안 지속되어 주식이 약 33% 하락했다고 말했습니다. 현재 침체기의 S&P 500은 연초 이후 약 24% 하락했습니다.

“나는 그렇게 생각하지 않는다. [Fed policy makers] 시장이 너무 많이 하락하여 이제 갑자기 회전해야 한다고 생각합니다. “2018년에 시장이 잠재적 긴축 가능성에 대해 매우 나쁘게 반응했을 때 그들은 시장을 실제로 고려했습니다. 하지만 그때는 인플레이션이 문제가 되지 않았을 때였습니다. 제 생각에 당신은 지금 갑자기 갑자기 인플레이션이 문제가 되고 시장은 단순히 부수적인 피해를 입게 될 것입니다.”

Szilagyi는 또한 투자자들이 금융 시스템의 잠재적인 스트레스 징후가 연방준비제도이사회(Fed·연준)의 건전성에 대한 우려를 포함하여 금리 움직임을 철회하게 할 것이라는 생각을 지웠기 때문에 금요일에 주식이 하락한 것으로 나타났다고 말했습니다. 스위스 대부업체 크레디트 스위스 그리고 영란은행 채권 시장에 650억 파운드의 긴급 개입.

“그 희망의 희미한 빛은 약간의 중심축이 있을 수 있습니다. 실제 통화 정책 완화에 가까운 것은 가격에 반영되지 않습니다. 우리는 6월 저점을 다시 테스트하고 있으며, 이는 더 낮은 저점에 대한 희망이 있다면 결국 어쨌든 해야 할 일입니다. 시장에서 큰.

9월 인플레이션 보고서는 목요일 업데이트 예정입니다. 8월의 헤드라인 수치는 8.3%로 나타났습니다.. 연준은 11월 1~2일 연준 회의에서 여섯 번째로 금리를 인상하여 현재의 3%에서 3.25%로 금리를 인상할 것으로 예상됩니다. 연준은 지난 3차례 회의에서 기준금리를 75bp 인상했습니다.