이번 주에 무엇을 알고 있나요?

AI를 사랑하는 엔비디아(NVDA)의 대규모 수익 보고서는 지난주 주가를 사상 최고치로 기록했습니다. 새로운 인플레이션 데이터는 앞으로 이러한 상승을 테스트할 것입니다.

S&P 500(^GSPC)과 다우존스(^DJI)는 약 1% 상승한 반면 나스닥 종합지수(^IXIC)는 약 0.6% 상승하여 한 주를 마감했습니다. Standard & Poor's와 Dow Jones 지수는 금요일에 기록적인 수준으로 마감했습니다.

다음 주 시장의 가장 큰 도전은 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 지수의 최신 수치에서 나올 가능성이 높습니다. 이번 주에는 제조업 부문에 관한 소비자 신뢰도와 업데이트에 대해서도 초점을 맞출 예정입니다.

분기별 보고서는 Salesforce(CRM), Lowe's(LOW), Macy's(M), Okta(OKTA) 및 Best Buy(BBY)에서도 확인할 수 있습니다.

가격 확인

지난번 인플레이션 보고서가 개막 전에 발표되었을 때 예상보다 높은 소비자물가지수(CPI) 보고서가 시장을 뒤흔들고 주식 매도를 촉발했습니다.

다시 일어날 수 있습니다. 최신 인플레이션 수치는 목요일로 예정되어 있습니다. 경제학자들은 개인 소비 지출의 '기본적인' 연간 성장을 기대합니다. 이는 변동성이 큰 식품 및 에너지 범주를 제외합니다. 1월에는 2.4% 증가했다. 지난 달 이코노미스트들은 “핵심” PCE 비율이 0.4%에 이를 것으로 예상했습니다.

월별 가격 인상률 0.4%는 전월의 0.2%보다 눈에 띄게 인상된 것이며, 인플레이션이 당초 예상보다 더 강할 수 있다는 우려가 커지는 것을 의미합니다. 특히 뱅크오브아메리카(Bank of America) 경제팀에 따르면 이로 인해 연준의 2% 목표보다 낮았던 6개월 및 3개월 연간 인플레이션 수치가 다시 2% 이상으로 돌아올 것이라고 합니다.

Morgan Stanley의 미국 수석 이코노미스트인 Ellen Zentner는 월별 가격 인상이 높아지면 향후 몇 달 동안 인플레이션 상황이 “불안정”할 수 있는 환경이 마련될 것이라고 지적했습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 시장은 현재 2024년 3차례 금리 인하 가격을 책정하고 있습니다. 이는 연준의 최신 전망에 부합하며 지난 12월에 있었던 6차례 인하보다 낮은 수준입니다.

이야기는 계속된다

소비자가 주목받는다

4분기 실적 시즌이 둔화되고 있지만 소매 부문을 포함해 여전히 결과를 보고할 준비가 된 기업이 많이 있습니다. 다음 주에는 Macy's, Best Buy, TJX(TJX) 등의 결과를 통해 소비자를 자세히 살펴보겠습니다.

BMO Capital Markets의 수석 소매 분석가인 Simeon Siegel에게 중요한 질문은 소비자 지출이 활력을 잃고 있는지 여부입니다. 이 시점에서 그는 분기별 결과에 따르면 미국인들이 여전히 재량품에 지출하고 있는 것으로 나타났다고 Yahoo Finance Live에 말했습니다.

“인플레이션 때문이라는 인식도 있다” [consumer] Siegel은 “사람들이 구매하지 않는 기본 품목은 임의적입니다. 하지만 결과에서는 그런 것을 볼 수 없습니다”라고 말했습니다.

우리는 시장 “행복감”에 도달했나요?

~와 함께 세 가지 주요 평균 모두 사상 최고치 근처에 거래되고 있으며 AI 강국 Nvidia의 수익은 전체 부문을 랠리 모드로 보내고 있으며 아마도 투자자에게 가장 큰 질문은 시장이 정점에 도달했는지 여부일 것입니다.

Citi의 미국 주식 전략팀은 그렇지 않다고 말합니다.

스캇 크로너트 씨티 전무이사는 고객에게 보내는 주간 메모에서 “지금은 정서가 행복감에 이르지 않았기 때문에 당황할 때가 아니다”라고 썼다.

Kronert 팀은 시장 심리를 결정하기 위해 투자자의 매도 포지션과 레버리지 등을 고려하는 Lefkovich 지수라는 지표를 사용합니다. 현재 수치는 0.33으로, 시장이 행복감 상태, 즉 확장된 정점에 진입하고 있음을 나타내는 0.38보다 낮습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 시장이 행복감 영역으로 확장된 이전 기간은 종종 시장 하락으로 이어졌습니다.

Krohnert는 강한 시장 모멘텀이 단기적으로 S&P 500을 회사의 연말 목표인 5,100 이상으로 끌어올릴 수 있지만 장기적으로는 시장 압력을 더 높게 유지하려면 더 많은 순풍이 필요할 것이라는 점을 인정합니다.

“장기적으로는 지속 가능한 성장을 위해 더 많은 이익 상승과 금리 인하와 같은 거시적 순풍이 필요할 수 있습니다. [S&P 500] Kronert는 “지표는 낙관적입니다.”라고 썼습니다.

주간 달력

월요일

경제 데이터: 댈러스 연준 제조업 활동, 2월(이전 -27.4); 1월 신규 주택 판매(연간 예상 684,000건, 이전 664,000건); 신규 주택 판매, MoM, 1월(+3% 예상, +8% 이전)

이익: 도미노피자(DPZ), 프레쉬펫(FRPT), 힘앤허스(HIMS), 아이로봇(IRBT), 워크데이(WDAY), 줌(ZM)

화요일

경제 데이터: 2월 Conference Board 소비자 신뢰 지수(예상 114.8, 이전 114.8); S&P CoreLogic Case-Shiller, 20개 도시 종합 주택 가격 지수, 월간, 12월(이전 +0.15%); S&P CoreLogic Case-Shiller 20개 도시 종합 주택 가격 지수, YoY, 12월(이전 +5.4%)

이익: AutoZone(AZO), Beyond Meat(BYND), Cava(CAVA), Cracker Barrel(CBRL), Devon Energy(DVN), First Solar(FSLR), Lowe's(LOW), Macy's(M), 노르웨이 크루즈 라인(NCLH) ) ) )

수요일

경제 데이터: MBA 모기지 신청, 2월 23일에 끝나는 주(이전 -10.6%); 1월 도매 재고(MoM)(이전에는 +0.4%); 4분기 GDP, 2차 추정(연간 성장률 +3.3% 예상, 기존 +3.3%); 4분기 개인소비, 2차 추정(+2.7% y/y 예상, +2.8% 이전)

이익: Advanced Auto Parts(AAP), AMC(AMC), Baidu(BIDU), C3.ai(AI), Icahn Enterprises(IEP), TJX Enterprises(TJX), Marathon Digital Holdings(MARA), Novavax(NVAX), Okta (OKTA), 파라마운트 글로벌(PARA), 세일즈포스(CRM), 스노우플레이크(SNOW), 웨이트 와처스(WW).

목요일

경제 데이터: 최초 실업 청구, 2월 24일에 끝나는 주(이전 201,000); 개인 소득, 월별, 1월(예상 +0.5%, 이전 +0.3%); 개인 지출, 월간, 1월(+0.2% 예상, +0.7% 이전); PCE 인플레이션, MoM, 1월(예상 +0.3%, 이전 +0.2%); 개인 소비 지출 인플레이션, YoY, 1월(+2.4% 예상, +2.6% 이전); “핵심” PCE, MoM, 1월(예상 +0.4%, 이전 +0.2%); “핵심” PCE, YoY, 1월(+2.8% 예상, 이전 +2.9%)

이익: Anheuser-Busch(BUD), Bath & Body Works(BBWI), Best Buy(BBY), Birkenstock(BIRK), Chelsea(CELH), Dell(DELL), Fisker(FSR), Hewlett-Packard Enterprises(HPE), 식스 플래그스(SIX), 사운드하운드(SOUN), 지스케일러(ZS)

금요일

경제 뉴스: S&P Global 미국 제조업 PMI, 최종 2월(이전 51.5); ISM 제조업 지수, 2월(예상 49.2, 이전 49.1); ISM 유료 요율, 2월(이전 52.9); University of Michigan Consumer Confidence, 2월 최종 (예상 79.6, 이전 79.6)

이익: FuboTV(FUBO), 전원 플러그(PLUG)

Josh Schaeffer는 Yahoo Finance의 기자입니다. X에서 그를 따라가세요 @_joshschafer.

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