수익이 예금에서 41% 하락한 후 퍼스트 리퍼블릭 주식이 하락했습니다.

퍼스트 리퍼블릭(주식 시세: FRC)은 1분기 말에 1,045억 달러의 예금을 보유했다고 밝혔으며, 이 수치에는 지난 달 미국 대형 은행들로부터 퍼스트 리퍼블릭의 생명선으로 받은 300억 달러의 예금이 포함된 수치입니다. 회사 보도자료에 따르면.

모닝스타 애널리스트 에릭 컴튼은 “대형 은행들로부터 받은 300억 달러를 제외하면 그들은 아마도 1000억 달러의 예금을 잃었을 것”이라고 말했다. 엄청나다.”

은행의 최고재무책임자(CFO)인 닐 홀랜드는 예금 유출이 “전례 없는 일”이라고 말했다.

회사는 유출이 둔화되었고 이사에 대한 보상의 “중대한 삭감”, 회사 사무실 공간 축소, 직원 해고를 포함하여 배를 바로잡기 위한 조치를 취하고 있다고 말했습니다. First Republic은 인력을 초당 약 20~25% 줄일 것으로 예상한다고 말했습니다.
네 번째.

해안 대도시 지역의 부유한 고객에게 프라이빗 뱅킹 및 자산 관리 서비스를 제공하는 데 주력하여 성공한 지역 은행인 First Republic에게는 놀라운 행운의 변화입니다.

지난 3월 실리콘밸리 은행이 파산하면서 상황이 달라졌다. 이로 인해 지역 은행 주식이 혼란에 빠지고 다른 은행 고객들이 예금을 인출하게 됐다. Morningstar의 Compton은 First Republic이 순진한 방관자일 뿐이라고 말했습니다. 하지만 위기에 휘말려 아직 주가가 회복되려면 멀었다. 월요일 종가를 기준으로 올해 주가는 지금까지 87% 하락했습니다.

은행이 결과를 발표하기 전에 주가는 월요일 정규 세션에서 12% 상승한 $16에 마감되었지만 시간 외 거래에서 폭락했고 최근에는 18% 하락했습니다.

월요일 퍼스트 리퍼블릭은 38.5% 감소한 1.23달러의 희석 주당 수익을 보고했습니다. Facttest에 따르면 애널리스트들은 주당 순이익을 0.95달러로 예상했습니다.

회사의 연례 보고서에 따르면 샌프란시스코에 본사를 둔 이 은행은 4분기 말에 총 예금이 1,764억 달러로 당시 미국에서 12번째로 큰 은행이 되었습니다.

하지만 힘든 1분기가 그 대가를 치렀습니다. First Republic은 2억 6,900만 달러의 순이익으로 분기를 마감했으며 이는 전년 대비 33% 감소한 것입니다. 총 수익은 12억 달러로 13.4% 감소했습니다.

Morningstar의 Compton은 은행이 2분기에 이익을 내기 위해 고군분투할 것이라고 말했습니다. “나는 그들이 2분기에 얼마나 수익성이 있는지 모르겠다.”

퍼스트 리퍼블릭은 미국 대형 은행의 생명줄이 폭풍을 이겨내는 데 도움이 되었다고 말합니다.

예금 유출이 보유 현금을 초과하는 경우 First Republic은 Fed Home Loan 대출과 같은 다른 유동성 소스에 액세스할 수 있습니다. 하지만 비용이 많이 드는 솔루션입니다. 은행은 단기 연준이 대출, 환매 계약에 따라 판매된 증권, 단기 및 장기 FHLB 대출이 총 1,060억 달러에 달했다고 밝혔습니다. First Republic은 총 132억 달러에 달하는 현금 및 현금 등가물을 포함하여 더 많은 유동성에 접근할 수 있다고 말했습니다.

은행에 따르면 총 대출액은 3월 15일에 1,381억 달러로 최고치를 기록했습니다. 4월 21일 예금은 1,027억 달러로 1분기 말보다 1.7% 감소했다.

그러나 회사의 총 이자 비용은 4분기 5억 2,500만 달러에서 1분기 말 9억 7,400만 달러로 급증했습니다. 이에 따라 순이자이익은 9억2300만달러로 19.4% 감소했다.

마이크 로플러 최고경영자(CEO)는 회사 실적 발표회에서 은행의 예금 기반이 안정됐으며 퍼스트 리퍼블릭이 이를 재건하는 데 집중할 것이라고 말했다. 그는 “앞으로 무보험 예금은 과거보다 전체 예금에서 훨씬 더 적은 부분을 차지하게 될 것”이라고 말했다.

회사는 비즈니스를 지원하기 위해 다른 조치를 취했습니다. 예를 들어, 3월에 CEO James H. Herbert, II — 규제 서류에 따르면 2023년 내내 연간 보너스를 0으로 줄였습니다. Herbert는 또한 3월 12일부터 CEO 급여를 포기하기로 결정했습니다.

4월 6일 제1공화국 이사회는 교수형 “신중한 감독의 척도로” 은행의 우선주에 분기별 현금 배당금을 지급하는 것 규제 제출 증권거래위원회와 함께.

이러한 움직임이 어떻게 도움이 되었는지는 두고 봐야 합니다. “인력을 20-25% 줄일 때 어떻게 성장을 찾을 수 있습니까?” Compton은 Morningstar에게 말했습니다. “매우 어려운 상황입니다.”

퍼스트 리퍼블릭의 실적 발표는 약 12분 동안 지속되었고 은행 경영진은 분석가의 질문에 응답하지 않았습니다.

지금까지 다른 지방은행의 1분기 실적은 엇갈렸다. 예를 들어, Zions Bancorp(ZION)는 분기별 수익 추정치를 놓쳤습니다. SPDR S&P 지역 은행 지수(KRE)는 올해 지금까지 25% 하락했습니다.

물론 압박을 받고 있는 것은 제1공화국의 예금 기지만이 아니었습니다. 그것의 자산 관리 부서는 지역 은행 위기 발발 이후 고문들이 직접 퇴장하는 것을 보았습니다. 최근 몇 주 동안 First Republic에서는 수십 개의 팀 또는 개인 컨설턴트가 다른 회사로 이동하는 것을 보았습니다.

월요일에도 자문팀이 130억 달러의 자산을 감독하면서 탈출이 계속되었습니다. Cresset Asset Management에 합류했습니다.개인 소유의 시카고 기반 자산 관리 회사입니다.

고문의 이탈의 전체 효과는 월요일 수익 보고서에 표시되지 않았습니다. First Republic에 따르면 자산 관리 자산은 1분기 말 2,895억 달러로 전년 동기 대비 5.6% 증가했습니다. Roffler는 어닝 콜에서 떠나는 고문 팀이 총 자산의 20% 미만을 차지하고 있으며 First Republic은 떠나는 고문이 관리하는 자금의 일부를 유지할 것으로 예상한다고 말했습니다.

“우리는 자산 관리 전문가의 90% 가까이를 보유하고 있습니다.”라고 Roffler는 말했습니다.

직원 유지는 앞으로 추구해야 할 주요 수치가 될 것입니다.

“일이 잘 풀리지 않으면 프라이빗 뱅커나 자산 관리자에게 지기 시작합니까?” 컴튼이 말했다. “이미 시작된 것 같은데 어떻게 해결해야 할지 모르겠습니다.”

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