파월, 이달 금리인상 예상

제롬 파월 미국 대통령은 수요일, 연준이 이달 말 회의에서 연준의 기준 단기 금리를 4분의 1포인트 인상하는 것을 지지한다고 밝혔습니다.

그러나 파월 의장은 연준이 예상하는 것처럼 올해 40년 만에 최고 수준인 인플레이션이 크게 떨어지지 않는다면 더 큰 인상의 문을 열었습니다.

파월 의장은 의회에 반기별 증언을 한 첫 이틀 동안 하원 금융 서비스 위원회에 “최근 몇 달 동안 경제를 휩쓴 인플레이션 가속화에 맞서 4분의 1 수준의 금리 인상을 제안하고 싶다”고 말했습니다.

최근 몇 주 동안 대부분의 다른 연준 관리들은 비슷한 완만한 상승을 지지했지만 일부는 0.5% 인상을 지지한다고 말했습니다. 또는 적어도 그러한 증가에 열려 있습니다. 일반적으로 연방 준비 은행의 금리 인상은 주택 및 자동차 대출, 신용 카드를 포함한 소비자와 기업의 대출 비용을 증가시킵니다.

파월 의장은 “인플레이션이 올해 정점을 찍고 하락하기 시작할 것으로 예상하고 있다”고 말했다. 그러나 그는 “인플레이션이 더 높은 수준에 도달하는 한… 우리는 더 공격적으로 움직일 준비가 돼 있다”고 덧붙였다.

주식 시장은 소폭 인상에 대한 파월의 지지에 대한 반응으로 상승했습니다. S&P 500은 장중 거래에서 1.7% 상승했습니다.

연방 준비 제도 이사회 의장은 러시아 침공의 경제적 결과에 대해 경고했습니다. 우크라이나와 이에 따른 미국과 ​​유럽의 제재는 “매우 불확실하다”며 연준의 정책에 어떤 영향을 미칠지 “말하기에는 너무 이르다”고 말했다.

파월 의장은 러시아 침공 이전에 연준이 연준의 남은 7번의 회의에서 올해 “일련의” 금리 인상을 시행할 계획이었다고 말했습니다. 현재로서는 연준이 “그 계획에 따라 신중하게 진행할 것”입니다.

경제학자들은 연준이 올해 5~7분기 포인트 인상을 시행할 것으로 예상하고 있습니다. 이번 달의 인상은 2018년 이후 처음이 될 것입니다. 연준은 민감한 도전의 시작이 될 것입니다. 인플레이션을 낮출 만큼 금리를 인상하기를 원합니다. 인플레이션은 현재 40년 만에 최고 수준이지만 성장과 고용이 숨이 막힙니다. 파월 의장은 실업률이 4%로 하락하고 소비자 지출이 강해지면 경제가 더 높은 차입 비용을 감당할 수 있을 것이라고 확신하고 있습니다.

연준의 금리는 2020년 3월 팬데믹(세계적 대유행) 이후 제로에 가깝게 고정되어 있으며 연준은 경제 지원을 위해 금리를 인하함으로써 대응했습니다.

파월 의장은 소비자 물가 상승이 연준의 목표치인 2%를 훨씬 웃돌았다는 점을 인정했습니다. 인플레이션은 1월에 전년 동기 대비 7.5%였습니다. 그리고 높은 가격이 예상보다 오래 지속되었습니다. 그는 또한 인플레이션을 목표 수준으로 되돌리기 위해 연준의 도구를 사용하겠다고 약속했습니다.

연준 의장은 “높은 ​​인플레이션이 특히 식량, 주택, 교통과 같은 높은 생필품 비용을 감당할 수 없는 사람들에게 상당한 어려움을 가하고 있다는 점을 이해한다”고 말했다.

그러나 중앙 은행은 연동된 공급망이 풀리고 소비자가 지출에서 약간 물러나면서 올해 인플레이션이 점차 감소할 것으로 예상한다고 덧붙였다.

대부분의 경제학자들은 인플레이션이 현재 수준 아래로 떨어질 가능성이 높지만 여전히 높은 수준을 유지할 것이라는 데 동의합니다. 가격 인상은 자동차, 전자 제품, 가구 및 기타 가정 용품과 같은 팬데믹으로 인해 중단된 품목을 넘어 더 광범위한 지출 범주, 특히 임대 비용으로 확산되고 있습니다..

Goldman Sachs는 인플레이션 예측을 높였으며 이제 연준이 선호하는 절차에 따라 금리가 연말까지 연 3.7%라는 비교적 높은 비율로 계속 오를 것으로 예상합니다. 이는 지난 12월 발표된 연준의 최근 전망치인 2.7%를 훨씬 웃도는 것이다. 2주 후에 중앙 은행 정책 입안자들이 만나면 이 예측을 업데이트할 것입니다.

파월 의장은 연준이 장기 금리를 낮추기 위해 수조 달러의 채권을 매입한 팬데믹 기간 동안 두 배 이상 늘어난 9조 달러 규모의 대차대조표도 삭감할 것이라고 말했다. 그는 중앙은행 정책 입안자들이 2주 후에 회의를 열어 채권 보유량을 줄이는 방법에 대한 계획에 동의할 것이라고 말했지만 언제 시행될지는 언급하지 않았습니다. 연준의 대차대조표 축소는 장기 차입 비용을 증가시키는 효과가 있습니다.

공개 성명에서 중앙 은행 관리들은 대부분이 전통적인 4분의 1포인트 인상을 지지했지만 이번 달에 이자율을 0.5% 포인트 인상할지 여부 – 강력한 움직임. 러시아의 우크라이나 침공은 반점 증가 가능성을 낮췄습니다.

우크라이나 침공으로 유가는 약 18% 상승하여 배럴당 거의 $110에 이르렀으며, 이는 가스를 더 비싸게 만들 것입니다. 일부 경제학자들은 휘발유 가격이 곧 평균 갤런당 4달러가 될 것으로 예측했으며 이는 수요일 전국 평균 3.66달러에서 상승한 것입니다.

더 비싼 에너지는 인플레이션을 앞으로 몇 달간 예상했던 것보다 더 높게 만들어 연준이 금리를 인상해야 하는 상황을 강화할 것입니다. 그러나 더 비싼 휘발유는 또한 소비자들이 다른 것에 쓸 돈을 박탈합니다. 이는 다시 소비자 지출을 줄이고 잠재적으로 경제를 약화시킬 가능성이 있습니다. 이는 일반적으로 연준이 금리를 인상하지 못하도록 하는 시나리오입니다.

인플레이션에 대한 영향 외에 전쟁은 극적으로 확대되지 않는 한 미국 경제에 미치는 영향은 제한적일 수 있다고 분석가들은 말합니다. 미국 무역의 약 0.5%만이 러시아와 거래되고 있습니다.

Powell은 전쟁이 반도체 생산에 사용되는 네온과 팔라듐과 같은 원자재 부족으로 이어질 수 있다고 경고했습니다. 지난 해 컴퓨터 칩의 부족으로 자동차와 전자 제품의 생산이 느려졌고 인플레이션이 상승했습니다.

그러나 연준 의장은 전쟁이 미국 경제에 미치는 전반적인 영향이 갈등이 크게 확대되지 않는 한 제한적일 수 있다고 지적했습니다.

그는 “우리 금융기관과 경제는 러시아 경제와 중요한 상호작용을 하고 있지 않다”고 말했다. “최근 몇 년 동안 점점 작아지고 있습니다.”