이번 주 주요 지표에서 러시아가 사라진다

MSCI Inc.는 거절했습니다. 러시아 주식에 대한 다른 지수 제공업체는 이번 주 글로벌 벤치마크에서 벗어났습니다. 이는 글로벌 시장을 추적하는 수십억 달러의 투자를 통해 파급력이 발생하는 것입니다.

MSCI 변경 사항은 수요일 오후에 발효되어 가장 큰 두 개의 신흥 시장 ETF인 iShares Core MSCI Emerging Markets ETF와 EEM 지수를 통과하는 iShares MSCI Emerging Markets ETF에 영향을 미칩니다.

MSCI Inc.는 말했다. 그리고 S&P Dow Jones Indices와 FTSE Russell은 러시아 주식이 시장 참가자들과 협의한 후 “제로” 또는 “가상 제로” 가격으로 글로벌 주식 기준에서 제외될 것이라고 말했습니다. S&P 변경 사항은 수요일 아침에 발효되었습니다.

S&P Dow Jones Indices는 또한 고정 수입 지수에서 러시아 채권을 제거할 수 있는 가능성에 대해 시장 참가자들과 협의하고 있다고 말했습니다. FTSE 연락처 그는 지난 주에 비슷한 움직임을 보였습니다.

지수 제공자들은 미국이 러시아에 제재를 가한 후 러시아를 제외하고 러시아가 글로벌 금융 시스템에서 단절된 상태라고 말했습니다. 채권에서 통화 및 주식을 추적하는 상장지수펀드에 이르기까지 러시아 자산은 일련의 광란의 거래 세션 동안 지난 주에 급락했습니다. 우크라이나는 우크라이나 침공 이후 세계 경제와 단절됐다.

회사에 따르면 변경으로 인해 영향을 받을 Standard & Poor’s 지수는 250개 이상입니다. 러시아는 MSCI의 9,600개 이상의 지수에서 제외됩니다.

분석가들은 이번 조치의 효과가 포함된 각 기준에 대해 러시아를 평가해 결정될 것이라고 말했다.

예를 들어, EEM은 2월 말 현재 러시아 주식에서 1.6%의 가중치를 가진 MSCI 신흥 시장 지수를 추적합니다. 펀드 공개에 따르면 260억 달러 규모의 이 펀드는 12월 말 기준 러시아 스베르방크로부터 약 1억5500만 달러를 소유하고 있다. 화요일까지 거래 가치는 $3,023.37이었고 펀드는 이에 가중치를 두지 않았습니다.

많은 활동적인 뮤추얼 펀드 매니저도 이러한 지수를 추적하고 포트폴리오에 국영 주식을 더 많거나 적게 보유하도록 선택할 수 있습니다. 이로 인해 보유가 중단되면 표준에 뒤처지게 될 수 있습니다.

CFRA의 ETF 및 뮤추얼 펀드 리서치 책임자인 Todd Rosenbluth는 “활동적인 운용사에게 더 의미가 있습니다. “이론적으로 더 많은 [of your portfolio] 유동성이 없고 처분할 수 없는 주식은 포트폴리오에 중기적 부담이 될 것”이라고 말했다.

예를 들어, 액티브 펀드 매니저가 벤치마크 지수보다 더 많은 러시아 주식을 보유하기로 결정했다면, 그녀는 현재 본질적으로 지수를 추적하는 수동적 투자 외에는 가치가 없는 주식에 더 많이 할당하게 됩니다. 이는 반품에 영향을 미칠 수 있습니다.