은행이 무너졌습니다. 그럼?

뉴욕(CNN) 글로벌 은행 전용 최악의 한주를 보냈다 2008년부터. 그래서 그럼 어쩌지?

은행의 갑작스러운 운영과 실리콘 밸리 및 시그니쳐 뱅크의 붕괴 등 이달의 은행 혼란으로 인한 낙진이 널리 퍼졌습니다. 그 여파로 글로벌 은행 시스템이 흔들렸다.

다음 주에 더 많은 반전이 준비되어 있습니다. 그러나 이것이 15년 전 글로벌 금융위기의 반복이라는 의미는 아니다. 일일 고객 예금이 보장되며 전 세계 규제 당국은 은행 시스템이 여전히 건전하다고 말합니다.

크레디트 스위스와 퍼스트 리퍼블릭: 두 개의 은행이 더 변동했지만 일주일 내내 변동이 없었습니다. 위기에 처한 메가뱅크 크레디트 스위스는 지난주 스위스 중앙은행으로부터 최대 537억 달러의 지원이 필요할 것이라고 발표했습니다. 한편 퍼스트 리퍼블릭 은행은 목요일 미국 최대 은행들로부터 300억 달러를 받았다.

그러나이 생명줄은 그녀를 물에 띄우기에 충분하지 않을 수 있습니다. 미국에서 거래되는 Credit Suisse의 주식은 금요일에 약 7% 하락했고 First Republic 주식은 약 33% 하락했습니다. JP모건 애널리스트들은 이번 주 UBS가 크레디트 스위스를 인수할 가능성이 높다고 썼다.

Principal Asset Management의 수석 글로벌 전략가인 Seema Shah는 미국 상업 은행의 수익이 자산 건전성 악화, 대출 성장 둔화, 예금 금리 상승으로 압박을 받고 있다고 말했습니다.

그러나 SVB와 Signature Bank는 예금 기반의 대부분이 어려움을 겪고 있는 기술 및 암호화폐 부문에서 온다는 점에서 독특했습니다. 그녀는 또한 이 은행들이 비정상적으로 많은 고객 예금을 재무부 증권에 보유하고 있다고 말했습니다. 이 증권은 연준이 금리를 인상하기 시작했을 때 가치가 떨어졌습니다.

First Republic은 Silicon Valley Bank와 같은 문제가 없습니다. 장기 재무부 채권은 전체 SVB 자산의 55%를 차지했으며 퍼스트 리퍼블릭 자산의 15%만 차지했습니다.

Shah는 지난주 노트에서 “궁극적으로 투자자들은 이러한 개인/사적 위기가 우려를 증폭시키는 것인지 아니면 위기 전염의 시작을 알리는 것인지 결정해야 합니다.”라고 말했습니다.

또 다른 위험 신호: 그러나 이러한 붕괴는 완전히 사적인 것이 아닐 수도 있습니다.

붕괴되기 전에 SVB가 되었습니다. 최대 차용인 제휴하다 연방 주택 대출 은행 샌프란시스코에서. FHLB가 호출되었습니다.최후의 대부자연방 준비 은행 직원 최근에 붕괴된 또 다른 은행인 Silvergate Bank도 암호화폐 부문을 크게 지원해 왔습니다. 나는 많이 빌렸다 FHLB 시스템에서 브루킹스 연구소.

First Republic은 대규모 FHLB 차용자이기도 했습니다. 은행은 2021년 37억 달러에서 2022년 말 140억 달러의 대출을 확보했습니다.

샌프란시스코에서 대규모 FHLB 대출을 받은 또 다른 은행은 Western Alliance입니다. 지역 은행의 주식도 이번 주에 격동하여 금요일에 15% 이상 하락했습니다.

이것은 은행이 FHLB에서 돈을 받고 참여한다는 것을 의미하지 않습니다. 연준의 긴급 대출 프로그램빌려준 120억 달러 이번 주 은행은 큰 어려움에 처했습니다.

뱅크오브아메리카 경제학자 에단 해리스(Ethan Harris)와 슈루티 미슈라(Shruti Mishra)는 금요일 “경제 과열에 대처하기 위해 최후의 수단으로 대출 도구를 사용하는 것은 잘못된 것이 아니다”라고 썼다.

그러나 위험 신호가 발생합니다. 바로 지난 수요일 50억 달러에서 연준의 할인 창구에서 1530억 달러로 차입금이 급격히 증가했습니다. 이는 역대 최대 차입금 규모다.

무디스 애널리스트들은 지난주 “연준의 할인 창구에서 은행들의 비상 차입이 급증한 것은 은행 1곳의 폐쇄와 은행 2곳의 도산으로 인해 예금주 신뢰가 약해지면서 은행에 대한 자금 조달과 유동성 압박을 말해준다”고 말했다. 그는 “미국 은행 시스템에 대한 Moody’s의 부정적인 견해와 일치한다”고 말했다.

경계하되 당황하지 마십시오. 걱정하는 투자자나 은행 고객은 어떻게 해야 할까요? 분석가들은 침착하고 경계하라고 말합니다. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 토르스텐 슬록 수석 이코노미스트는 “앞으로 투자자들은 예금, 소비자 대출, 기업 대출 등 지역 은행에서 무슨 일이 벌어지고 있는지 주시해야 할 것”이라고 말했다.

얼굴 주위에 죽은

Meta Platforms 주주들은 지난 주 설립자이자 CEO인 Mark Zuckerberg 이후 기뻐했습니다. 발표하다 대차대조표를 개선하기 위한 회사 전략 및 조치의 변화가 오래 지연되었습니다.

기술 대기업은 지난 화요일에 인하할 계획이라고 말했습니다. 추가 근로자 10,000명, 4개월 만에 두 번째 대규모 정리 해고를 기록했습니다. 저커버그는 같은 날 직원들에게 보낸 편지에서 회사가 인공 지능에서 초점을 옮기고 있다고 말했습니다.

이러한 변경 사항은 Facebook 이후에 적용됩니다. 메타로 리브랜딩 작년에 비용이 많이 드는 가상 세계로의 전환을 의미했습니다. 주주들은 회사의 전략에 부정적인 반응을 보였고 연준이 금리를 인상함에 따라 비용 절감을 요구하여 시장과 경제에 압력을 가했습니다. 이에 따라 2022년 주가는 약 70% 하락했다.

그렇다면 “메타 시프트”는 무엇을 의미합니까? 분석가들은 비용 절감 조치와 인공 지능으로의 전환이 월스트리트가 오랫동안 기다려온 것이라고 말합니다.

투자자들은 확실히 행복해 보인다. 메타 주식은 지난 주에 약 9% 상승했습니다.

Wedbush Securities의 수석 주식 리서치 애널리스트인 Dan Ives는 “해고는 지난 몇 년 동안 Zuckerberg와 Facebook이 80년대 록스타처럼 돈을 쓰는 것에 지치고 피곤한 투자자들의 귀에 음악이었습니다.”라고 말했습니다.

AI에 대한 회사의 초점 전환은 투자자들에게 메타가 수익 창출에 수년이 걸릴 수 있는 메타버스가 아닌 현재 성능 개선에 초점을 맞추고 있음을 확신시키는 데 도움이 되었습니다.

또한 회사의 AI 우선 순위는 경쟁업체가 공간에서 점유율을 통합함에 따라 Meta가 AI 열풍에서 다른 기술 거대 기업에 뒤처지는 것을 원하지 않는다는 것을 시사합니다. Microsoft는 지난 2월 자사의 Bing 검색 엔진에 ChatGPT 구동 기술을 사용하고 있다고 밝혔습니다. 구글은 전날 AI 제품인 바드(Bard)를 발표했다.

일부 사람들은 Meta가 사치품 문제에 관해서 숲에서 벗어났다고 생각하지만, 거대 기술 기업의 동료들과 경쟁할 때 힘든 길이 있을 것입니다.

“AI를 둘러싼 기술 세계에는 왕좌의 게임 스핀이 있습니다.”라고 Ives는 말했습니다. “그들은 분명한 성장 과제를 앞두고 있습니다.”

다음

월요일: 유럽중앙은행(European Central Bank) 총재 크리스틴 라가르드(Christine Lagarde)가 연설합니다. 주간 준비금 잔고는 연방 준비 은행에서 공개됩니다.

화요일: 미국의 기존 주택 판매.

수요일: 연방공개시장위원회(FOMC)는 금리와 경제 전망에 대한 최신 결정을 발표했습니다. 제롬 파월 연준 의장이 기자들의 질문에 답하고 있다.

목요일: 영란은행은 최신 금리 결정을 발표합니다. 미국 건축 허가, 신규 주택 판매 및 초기 실업 수당 청구.

금요일: 미국 내구성 핵심 주문 및 구매 관리자 지수(PMI).