다음 주 월스트리트는 연준이 접근함에 따라 미국 주식 투자자들이 거품이 많은 국채 시장을 주시하고 있습니다.

뉴욕(로이터) – 연방준비제도(Fed) 회의, 미국 고용 데이터, 기술 강자 애플의 수익이 주식과 채권의 분위기를 조성하는 등 금융 시장은 중대한 한 주가 될 준비를 하고 있습니다. 올해의 나머지.

10월은 국채 수익률 상승과 지정학적 불확실성이 주식에 부담을 주면서 변동성이라는 명성에 부응했습니다. S&P 500은 한 달 동안 3.5% 하락했으며, 이로 인해 7월 말 최고치보다 10% 이상 하락한 손실이 추가되었습니다.

2023년 남은 기간 동안 상황이 여전히 어려운지 여부는 주로 채권 시장에 달려 있습니다. 금리에 대한 연준의 “장기적” 입장과 미국의 금융 우려 증가로 인해 이달 초 기준 10년 만기 국채 수익률이 1년 만에 최고 수준인 5%로 높아졌습니다. 수익률은 주식의 역풍으로 간주됩니다. 부분적으로는 구매자를 위해 주식과 경쟁하기 때문입니다.

투자자들은 연준이 11월 1일 중앙은행 통화정책 회의에서 매파적 메시지를 강화할 경우 금리가 더욱 상승할 수 있다는 점을 우려하고 있습니다. 다음 주 금요일 미국의 강력한 고용 지표가 경기를 진정시키고 인플레이션 반등을 막기 위해 금리를 높게 유지해야 한다는 주장을 강화한다면 수익률 상승의 촉매제가 될 수도 있습니다.

CFRA 리서치의 최고 투자 전략가 샘 스토발은 “시장이 채권 수익률이 정점에 이르렀다고 믿을 때 주식은 회복되기 시작할 것”이라고 말했다.

전반적으로, 선물 시장은 연준이 11월에 금리를 인상하지 않을 것이라는 거의 확실성에 가까운 가격을 책정하고 있으며, CME의 FedWatch 도구에 따르면 중앙은행이 12월에 금리를 안정적으로 유지할 확률은 약 80%입니다. 그러나 정책입안자들은 시장이 예상했던 것보다 더 긴 기간인 2024년 대부분 동안 기준금리를 현재 수준으로 유지할 것으로 예상했습니다.

NorthEnd Private Wealth의 최고 투자 책임자인 Alex McGrath는 투자자들이 “추가 금리 인상을 위해 각 경제 데이터 포인트를 얼마나 증가시켜야 하는지에 대한 대기 게임”을 하고 있다고 말했습니다.

3분기 미국 GDP가 4.9% 성장함에 따라 노동 시장이 여전히 너무 뜨겁다는 신호 또는 연준이 인플레이션 통제를 더욱 강화해야 할 필요성을 인식하고 있다는 신호는 변동성을 더 높일 수 있습니다.

인플레이션과 통화 제한 정책에 대한 우려를 계속 제기하는 영란은행(Bank of England)의 최고 투자 전략가인 찰리 리플리(Charlie Ripley)는 “우리는 지난 여름 동안 보았던 강한 성장이 4분기까지 계속될지 여부가 기로에 서 있는 것 같다”고 말했다. 끓는. 알리안츠투자운용.

채권 시장에 대한 우려에 더해, 재무부는 이번 주 말에 예정된 경매 규모를 발표할 것으로 예상됩니다. 연방 적자 증가와 공급 과잉에 대한 우려가 수익률을 높이는 데 도움이 되었습니다.

투자자들은 또한 Tesla와 Google을 포함한 일부 성장 및 기술 대기업의 실망으로 인해 실적 시즌 동안 목요일에 Apple의 결과를 기다리고 있습니다. 나스닥 100 기술지수는 고점 대비 11% 하락했지만 여전히 연중 약 30% 상승세를 유지하고 있습니다.

일부 투자자들은 최악의 매도세는 끝났다고 믿습니다.

CFRA Research의 Stovall은 주식 시장 회복이 계절적 추세를 따를 것이라고 말했습니다. 1945년 이후 S&P 500은 11월에 평균 1.5% 상승해 올해 세 번째로 좋은 성과를 낸 달이 됐다고 그는 말했다.

좀 더 폭넓게 보면, 일부에서는 올해 주식시장의 거래 패턴이 4분기 반등을 가리킨다고 믿고 있습니다.

네드 데이비스 리서치(Ned Davis Research)에 따르면 올해처럼 S&P 500이 7월에 최소 10% 상승했다가 8월에 하락한 14건의 경우 지수는 올해 마지막 4개월 동안 매번 상승했습니다. 이 경우 평균 이익은 10%였습니다.

슈와브 금융연구센터의 트레이딩 및 파생상품 전무이사 랜디 프레드릭은 기술 지표에 따르면 주식이 ‘과매도’ 영역에 있는 것으로 보이며 예상대로 경제 지표가 나오면 상승할 수 있다고 말했다.

“주식시장은 4분기 후반 랠리를 준비하고 있습니다.”

우리의 기준: 톰슨 로이터 신뢰 원칙.